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Financial Math Seminar

The cross-interval price impact model and its empirical analysis on cryptocurrency order book

  • 演讲者:石玉峰(山东大学)

  • 时间:2021-09-27 16:30-17:30

  • 地点:腾讯会议 ID 481 142 020

Abstract

The demand for high-frequency algorithmic trading in the cryptocurrency markets is driving the research of price impact mechanisms. We propose the cross-interval price impact model (CIPIM) to explore the advanced or delayed price impact of order book events. The results of the empirical analysis show that neural network structures such as long short-term memory (LSTM) as a specific implementation of CIPIM obtain better concurrent interpretation on price impact than order flow imbalance (OFI) indicator. Meanwhile, the classification version of CIPIM that predicts the direction of Bitcoin price changes tends to work to some extent.


个人简介:石玉峰教授,山东大学金融研究院副院长,博士生导师。曾兼任山东财经大学统计学院院长及大数据与指数研究院院长。山东省科协委员,山东省统计专家咨询委员会委员,山东省大数据研究会会长,中国交叉科学学会金融量化分析与计算专业委员会副主任委员,山东区块链研究会副理事长,山东省统计学会副会长,山东省应用统计学会副会长,中国统计学会常务理事,中国商业统计学会常务理事,山东省人工智能学会常务理事。研究领域涉及概率统计、随机分析、随机控制、金融数学、金融工程、风险管理、量化投资、人工智能、金融科技、数字经济等。已培养硕士一百多名,博士十多名。主持承担国家自然科学基金五项、发改委蓝黄“两区”等省部级以上项目十余项。在国内外学术杂志发表SCI 收录论文近六十篇,获得金融科技领域软件著作权六项、人工智能领域国家发明专利授权一项、申报数字经济领域发明专利一项。曾获山东省政府授予的集体一等功和首批山东省优秀创新团队(核心成员)荣誉称号。2018 年获山东省教学成果二等奖(首位)。